位置: 主頁 > 財經報道 > 產業動向 > 正文
企業股權收益轉讓 收益構成需了解
來源:中國企業新聞網       時間:2020-06-03 10:16
  很多人對企業股權收益轉讓這個話題了解不是很多,畢竟生活中開企業的朋友還是占少數的,但是我們一定要有一顆當老板的心,下面就由小編攜手企業網介紹一下企業股權收益轉
?

  很多人對企業股權收益轉讓這個話題了解不是很多,畢竟生活中開企業的朋友還是占少數的,但是我們一定要有一顆當老板的心,下面就由小編攜手企業網介紹一下企業股權收益轉讓相關資訊吧。

公司股權收益轉讓 收益構成需了解

企業股權收益轉讓

  股權轉讓收益 收益具體由什么構成我們要知道

  近年來,國家稅務總局針對企業股權轉讓的稅務處理發布了一系列規范性文件。由于它們對股權轉讓所得的計算口徑不統一,有的確認股權轉讓中的持有收益,有的不確認,在實踐中產生較大的爭議,諸如分配前轉讓與分配后轉讓的優劣之爭即為典型的例子。2004年3月,國家稅務總局發布了《關于企業股權轉讓有關所得稅問題的補充通知》(國稅函[2004]390號,以下簡稱《補充通知》),力圖對法規之間的沖突作出協調,但依然沒有消除在持有收益問題上存在的疑惑。

  筆者以為,股權轉讓所得中的持有收益雖然在理論上不難理解,但從實踐來看其識別與計量都很困難,因此,各國稅法上都沒有單獨確認股權轉讓中的持有收益。我國稅法的規定可能主要考慮服務于企業改制的需要,但是這一政策目標可以通過其他方式實現,而不應固守于一個“持有收益”概念。在下文中,筆者將對股權轉讓所得問題上稅法規則的演變進行梳理,探討股權轉讓中持有收益確認的條件與可行性,并提出完善我國股權轉讓稅法規則的一些建議。

  一、股權轉讓收益的構成:持有收益與純處置收益

  一般來說,股權投資通常獲得兩種收益,一種是投資人在持股期間作為股東從被投資企業分得的股息紅利,另一種是投資人最終轉讓或處置股權時,如果轉讓收入高于取得股權的成本,所獲得的收益。我國稅法上把前者稱為股權投資所得,后者稱為股權轉讓收益。學理上一般把股息紅利稱為“持有收益”,因為它是投資人持有股權期間獲得的收益;而最終轉讓股權獲得的一次性收益被稱為“處置收益”。依照我國現行企業所得稅法,兩種收益的稅收待遇不同:對于股息所得,投資方可以免稅(外商投資企業)或者抵免(內資企業);財產轉讓所得則需要全額計入投資方的應稅收入,繳納企業所得稅。

  雖然股權的“持有收益”與“處置收益”看起來界限很分明,但二者其實是有交叉的,體現在股權“處置收益”中很可能包含著一部分股息性質的所得。它對應于投資人在轉讓股權前應分享的被投資企業的累計盈余公積與累計未分配利潤。如果被投資企業事先將這些保留盈利全部分配給股權持有人,它們屬于股息所得,可以享有免稅或抵免的待遇。如果被投資企業不分配,這些保留盈余就會導致股權轉讓價格增高,這樣就使股息性所得轉化為全額征稅的股權轉讓所得,增加了投資人的稅負,客觀上也造成重復征稅。在這個意義上說,通常學理上所稱的“股權處置收益”又可以分解為“純處置收益”與“持有收益”,后者就是指股權轉讓收入中可能包含的股息性所得。

  從納稅人的立場看,稅法最好能夠單獨確認股權轉讓收益中包含的持有收益部分,將其作為股息處理。如果稅法不加區分,把股權轉讓的價差全部作為處置收益看待,投資人只能通過強迫被投資企業盡可能多地分配,并在利潤分配后轉讓股權的方式,降低純處置收益,從而減少股權轉讓的綜合稅負。顯然,這種股東稅負導向型的利潤分配,會給一些現金流本來就不足的企業,或者急需資金擴大經營的企業造成非常不利的影響。

  二、我國稅法對企業股權轉讓所得計算口徑的規定及變化

  我國稅法對企業股權轉讓所得計算口徑的規定經歷了一個變化的過程。

  國家稅務總局在1997-98年年間實行的政策,是區別股權轉讓收益中的“持有收益”與“純處置收益”,允許從“股權轉讓價”中扣除“持有收益”部分。《關于外商投資企業合并、分立、股權重組、資產轉讓等重組業務所得稅處理的暫行規定》(國稅發71號)(以下簡稱[1997]71號文)以及《企業改組改制中若干所得稅業務問題的暫行規定》(國稅發[1998]97號,以下簡稱[1998]97號文)對此的規定幾乎完全一致:

  “股權轉讓收益或損失=股權轉讓價-股權成本價

  “股權轉讓價是指股權轉讓人就轉讓的股權所收取的包括現金、非貨幣資產或者權益等形式的金額;如被持股企業有未分配利潤或稅后提存的各項基金等股東留存收益的,股權轉讓人隨轉讓股權一并轉讓該股東留存收益權的金額(以不超過被持股企業帳面分屬為股權轉讓人的實有金額為限),屬于該股權轉讓人的投資收益額,不計為股權轉讓價。”

  然而,2000年以后,國家稅務總局似乎改變了以往的做法,在其發布的《關于企業股權投資業務若干所得稅問題的通知》(國稅發〔2000〕118號)中,不再區分“持有收益”與“純處置收益”,而是將整個股權轉讓收益視為資本利得,其規定如下:

  “企業股權投資轉讓所得或損失是指企業因收回、轉讓或清算處置股權投資的收入減除股權投資成本后的余額。企業股權投資轉讓所得應并入企業的應納稅所得,依法繳納企業所得稅。”

  由于118號文最后有一條:“此前規定與本通知規定不一致的,按本通知規定執行”,由此讓人產生對前述[1997]71號文、[1998]97號文的法律效力的疑惑。為消除稅收實務中的混亂,國家稅務總局2004年3月發布了《關于企業股權轉讓有關所得稅問題的補充通知》(國稅函[2004]390號),規定:

  “一、企業在一般的股權(包括轉讓股票或股份)買賣中,應按《國家稅務總局關于企業股權投資業務若干所得稅問題的通知》(國稅發〔2000〕118號)有關規定執行。股權轉讓人應分享的被投資方累計未分配利潤或累計盈余公積應確認為股權轉讓所得,不得確認為股息性質的所得。

  二、企業進行清算或轉讓全資子企業以及持股95以上的企業時,應按《國家稅務總局關于印發〈企業改組改制中若干所得稅業務問題的暫行規定〉的通知》(國稅發〔1998〕97號)的有關規定執行。投資方應分享的被投資方累計未分配利潤和累計盈余公積應確認為投資方股息性質的所得。……在計算投資方的股權轉讓所得時,允許從轉讓收入中減除上述股息性質的所得。

  從上述規定來看,《補充通知》明確了97號文和2000]118號各自的適用范圍。依照該通知,一般性股權轉讓不得確認并扣除股權持有收益;但企業改制、清算或者轉讓全資子企業以及持股95以上的企業時,可以從股權轉讓收入中減除股息性所得。對于股權轉讓收益中持有收益的計算方式,《補充通知》依然維持了原來的規則,即“投資方應分享的被投資方累計未分配利潤和累計盈余公積應確認為投資方股息性質的所得”。

公司股權收益轉讓 收益構成需了解

企業股權收益轉讓

  三、股權轉讓中持有收益確認方式存在的問題

  現行稅法把股權轉讓中的持有收益等同于“投資方應分享的被投資方累計未分配利潤和累計盈余公積”,并沒有附加任何條件。但是,下面的分析顯示,這一確認方式并不當然成立,它的確需要有一些前提條件。

  理論上說,“持有收益”應當是投資人在持有股權期間基于被投資企業經營活動的新增盈利而獲得份額,它必須經過一定的營業期間才可能顯現。這就意味著股權應長期持有。如果只是短期持有,甚至取得股權后數日后就轉手,持有期間內被投資企業尚未產生新的盈利。這樣,股權轉讓價“與”股權成本價“中所包含的被投資企業的留存盈余很可能是相同的,二者的差額就不含有持有收益,而是純粹的股權處置收益。

  另一方面,即使是長期持有的股權被轉讓,股權轉讓所得中理應包含持有收益,但這還需要轉讓交易的雙方對股權的定價與被投資企業的凈資產的各部分相聯系,最好能明確轉讓至少由“股權股東留存收益權”兩部分組成,以便將一部分轉讓款確認為持有收益。顯然,這一條件在現代資本市場中很難實現。因為,現代財務管理理論對股權的定價并不拘泥于企業的凈資產,而是根據企業未來創造的現金流或未來各年度支付的股利進行貼現所得到的現值之和。由此而得到股權轉讓差價,與股權持有期間企業新增盈利以及投資方應享有的份額之間的數量關系并不清晰,很難準確計量哪一部分股權轉讓收入就是持有收益。如果考慮到股權轉讓時可能存在的各種非市場因素,股權轉讓所得的構成就更加不確定了。

  由此來看,我國稅法關于持有收益的確認/計量方式可能僅在企業原始股東、特別是長期持股的原始股東基于凈資產而轉讓股權的情形下能夠成立。對于這些投資人而言,其出資構成了被投資企業的實收資本以及資本公積(資本溢價部分),被投資企業日后經營活動產生的利潤,已分配的是股息,未分配的作為盈余公積和未分配利潤留存于被投資企業當中。當若干年后原始股東轉讓股權、特別是以凈資產為計價基礎轉讓時,可以比較清晰地識別出其中屬于“持有收益”的部分,即“投資方應分享的被投資方累計未分配利潤和累計盈余公積”。

  相反,對于后任股東來說,既然轉讓是以凈資產為基礎計價的,其取得股權的成本中也就包含了一部分被投資方累計未分配利潤和累計盈余公積。當其再轉讓股權時,如果繼續套用“投資方應分享的被投資方累計未分配利潤和累計盈余公積”的計量方式,就會高估、甚至虛擬出股權轉讓所得中的“持有收益”部分。

  關于企業股權收益轉讓的話題小編就說到這里了,企業股權收益轉讓這個問題一定要清楚,因為這關乎我們最終能否獲得收益,如果你想了解更多,那就關注企業網吧。

?

責任編輯:小七

【字號 】 【打印】 【關閉
  
Copyright(C) 2006-2013 CHINAENN.COM All Rights Reserved
   投稿郵箱:[email protected]  咨詢QQ:137184775 
  京公網安備11010602130012號   京ICP備13042652號-4 
怎么买新时时 安徽11选五投注技巧 新疆11选5遗漏号码查询 彩票平台搭建 排3走势图带连线 36选7必出公式 新浪理财平台 广西快3预测分析 秒速快三计划 黑龙江36选7技巧 天保基建股票 腾讯分分彩app官网 澳洲幸运10是不是官方的 江苏股票配资 江西快3开奖结果走势图 炒股零基础入门 体育彩票官网